December 2015 Stefans Börsenblog strana 2
Do konca roka zostáva iba niekoľko obchodných dní. Druhá polovica decembra je zvyčajne najrušnejšou časťou roka. Inštitucionálni investori sa snažia „pekne nakupovať“ svoje čísla za celý rok.
Tento rok sa však druhá polovica decembra začína slabo. Mám zlý pocit z európskych a amerických akciových trhov. Dôrazne vám odporúčam, aby ste si v najbližších 3 týždňoch nekupovali akcie.
V auguste som si založil dlhodobý vklad. Odvtedy moje akcie vzrástli o 24%, zatiaľ čo hlavné, všeobecne diverzifikované indexy získali iba asi 8%.
Štyri mesiace - to je príliš krátke obdobie na zistenie, či z dlhodobého hľadiska prekonáte trh. Myslím si, že to dokážem - minimálne 2% ročne.
Otázka znie: chcem toto? Chcem zostať celý život v obraze s dianím na finančných trhoch? Každý mesiac sa chcem spýtať: ktoré zásoby kupujem? Je ten správny čas začať? Je čas predať jednu z mojich pozícií?
Momentálne uvažujem o mesačnom pláne sporenia ETF na MSCI World Index. S tým nemôžete dosiahnuť výkonnosť, ale tieto otázky si už nemusím klásť.
Akciové ETF (Exchange Traded Funds) sú akciové fondy, ktoré sa obchodujú na burze cenných papierov a väčšinou pasívne sledujú akciový index, ako je DAX, čo znamená, že poplatky sú oveľa nižšie ako v prípade aktívne spravovaných fondov.
Dôležitou otázkou pri investovaní je, na ktoré odvetvia staviť a kedy.
Najskôr by ste mali odfiltrovať všetky odvetvia, do ktorých z morálnych dôvodov nechcete investovať. Klasikou je brnenie a tabak. Niektorí odmietajú aj alkohol alebo mäso.
Ďalej je vhodné vylúčiť odvetvia, o ktorých budúcich vyhliadkach nie ste presvedčení alebo o ktorých obchodných modeloch 100% nerozumiete alebo v ktorých máte podozrenie na mŕtvoly v suteréne.
Napríklad všeobecne neinvestujem do bánk, poisťovacích spoločností a iných finančných služieb alebo do investičných spoločností. K technologickým akciám som rovnako opatrný ako Warren Buffett, ktorý sa s akciami stal najbohatším človekom na svete. Každý sa však musí rozhodnúť sám.
Ostatné odvetvia možno rozdeliť do 3 tried: cyklické, obranné a neutrálne.
Z týchto dôvodov mnoho Nemcov nevlastní akcie:
1.) Nedostatok bohatstva (čiastočne v dôsledku nadmernej spotreby)
2.) Zlyhanie politiky
3.) Chybné vnímanie/zlyhanie média
Bodom 1 a 2 som sa venoval v predchádzajúcich príspevkoch. Teraz k bodu 3.
Ľudský mozog vníma negatívne veci oveľa silnejšie ako pozitívne veci. Správy o krachu akcií, bankrotoch a podnikových škandáloch sa zasekávajú. To tiež priláka viac čitateľov. Správy o neustále rastúcom zisku a dividendách sú príliš nudné.
Banky a správcovia fondov tiež nemajú záujem o vaše dlhodobé podiely. Chcú, aby ste nakupovali a predávali čo najčastejšie. Vždy tam a späť. Takto si zarábajú peniaze. Aby ste to dosiahli, eufória a panika sa musia striedať čo najčastejšie.
Neobviňujem médiá, banky a správcov fondov z ich správania. Práve naopak. Všetci sa snažia maximalizovať svoje zisky.
O to ide. Zvyšujú svoje zisky a ak to urobíte dobre, môžete zarobiť peniaze.
Stále hovorím, že ceny akcií z dlhodobého hľadiska stúpnu o 7 až 10 percent ročne. Dow Jones rastie už viac ako 100 rokov v priemere o 10 percent ročne. Potom existujú dividendy.
Ako to, že akcie majú najvyššiu návratnosť zo všetkých tried aktív?
Prečo by to tak malo zostať?
Ako sa spoločnostiam darí neustále zvyšovať svoje zisky (a teda aj ceny akcií) po celé desaťročia?
Blogger Ric to vysvetlil bravúrne:
Moji rodičia urobili vo svojom živote veľa správnych rozhodnutí. Rozhodnutie podpísať zmluvu Riester pred rokmi podľa mňa nie je jedným z nich. Nevýhody v porovnaní so šetrením zásob sú mi zrejmé:
1.) Dlhodobý výnos na burze je vyšší ako priemerný výnos Riesteru.
2.) Program „Riestern“ neponúka žiadnu flexibilitu. Každý mesiac platíte pevnú sumu. Úspory akcií ponúkajú príležitosť investovať niekedy viac, niekedy menej. Aktuálnu hodnotu - alebo iba jej časť - môžete navyše kedykoľvek vyplatiť.
3.) Úspory akcií generujú pravidelný ďalší príjem prostredníctvom dividend.
4.) Pri akciách sa sami rozhodujete, do ktorej spoločnosti investujete. Žiadny šetrič Riester nevie, kam smerujú ich peniaze.
5.) Každému 10-ročnému dieťaťu môžem objasniť, ako spoločnosti zarábajú peniaze a ako zarábam ich akciami. Aby som pochopil každú vetu v Riesterovej zmluve a odhalil všetky náklady, musím o nej napísať doktorskú prácu.
6.) Neviem, čo by sa stalo s tvojimi zaplatenými príspevkami Riesteru, keby si zomrel pred prvou výplatou. Úprimne povedané, ani to nechcem vedieť. Ale môžem vám povedať, čo sa stane s vašim akciovým portfóliom po vašej smrti: putuje vašim dedičom.
7.) Mimo Nemecka nemôže nikto robiť s týmito vecami Riesteru. Predstavte si, že sa na dovolenke stretnete s Američanom, zamilujete sa, presťahujete sa do USA, možno zmeníte aj svoje občianstvo. Teraz povedzte Američanom, že ste „ukameňovali“ 15 rokov a chcete dostávať zodpovedajúci dôchodok. Budú sa vám smiať.
Na zmluvách Riesteru môžete zarobiť veľa peňazí - ale iba ak pracujete ako konzultanti, uzatvárajte zmluvy pre svojich zákazníkov, získajte mastnú províziu a investujte ich do akcií.