Kľúčové postavy a ich význam Langen & Altenschmidt Steuerberatung PartG mbH

Prevádzkový kapitál = obežné aktíva/krátkodobé záväzky x 100

význam

  • Vzťah medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami (prevádzkový kapitál alebo čistý obežný majetok = obežné aktíva - krátkodobé záväzky).
  • Cieľom je hodnota (jasne)> 100%; ak hodnota klesne, spoločnosť nebude schopná splatiť svoj krátkodobý dlh v plnej výške, aj keď predala všetky svoje obežné aktíva.
  • Kladná hodnota znamená zásobu dlhodobého financovaného obežného majetku, a teda aj prebytok dlhodobého financovania.
  • Záporná hodnota znamená, že dlhodobý majetok bol financovaný v krátkodobom horizonte.
  • Zlepšenie:
    -Skontrolujte refinancovanie, napríklad konvertujte krátkodobé pôžičky alebo prečerpania na dlhodobé pôžičky,
    -dohodnúť nižšie splátky splátok,
    -Určte dlhodobú kapitálovú požiadavku = fixné aktíva +% miera obežných aktív, pričom táto je súčasťou obežných aktív, ktorá by mohla byť z dlhodobého hľadiska financovaná z dôvodu trvalých nesplatených súm alebo minimálnej zásoby tovaru alebo materiálu; táto hodnota by mala byť pokrytá dlhodobým dlhom plus vlastné imanie.

Splatnosť dlhu = čistý hotovostný tok/dohodnuté splátky úveru x 100

  • Čistý hotovostný tok = ročný prebytok + odpisy + vklady - výbery,
  • Cieľom je hodnota (jasne)> 100%, t. J. Hotovostný tok je viac ako súčet výberov a splátok.
  • (krátkodobé) zlepšenie:
    -Nesúhlaste s krátkodobými podmienkami financovania (obdobie financovania = predpokladaná doba životnosti).,
    -rokovať s bankou o predĺžení splácania alebo pozastavení splácania na 1 alebo 2 roky,
    -Odložiť alebo obmedziť výbery.

Likvidita 1. stupňa = hotovosť a peňažné ekvivalenty/krátkodobé záväzky x 100

  • udáva mieru, do akej sú krátkodobé záväzky (splatnosť 100%; v lepšom prípade je obežný majetok dvojnásobný v porovnaní s krátkodobými záväzkami,
  • Zlepšenie:
    -Zákazníci platia včas, zvyčajne do 30 dní,
    -Cielené skladovanie, t. J. Miera obratu zásob je v poriadku (zamedzenie mŕtveho kapitálu).
  • Kríza likvidity:
    -Znížte hotovosť a peňažné ekvivalenty, vyčerpajte riadky bežného účtu, inkasujte pohľadávky, znížte zásoby,
    -Predĺžte platnosť veriteľom alebo iným záväzkom, napríklad odkladom platu.

Krytie majetku = vlastné imanie + dlhodobý dlh/fixné aktíva x 100

  • Kľúčový údaj, označovaný tiež ako koeficient krytia II, ukazuje podiel dlhodobého majetku, ktorý je financovaný z dlhodobého hľadiska.
  • The zlaté účtovné pravidlo V širšom zmysle to znamená, že fixné aktíva by mali byť kryté vlastným imaním a dlhodobým dlhovým kapitálom. Pomer pokrytia II by preto nemal byť nižší ako 100%.
  • Zlaté pravidlo zostatkov je možné rozšíriť v tom zmysle, že dlhodobé viazané aktíva musia byť financované aj z dlhodobého hľadiska.

Finančná páka = dlh/vlastné imanie x 100

  • Vyhlásenie o tom, do akej miery veritelia prispievajú k financovaniu spoločností. Čím vyššia je hodnota, tým vyššia je závislosť od veriteľov.
  • Vyššia úroveň zadlženosti môže naopak mať pozitívny vplyv na návratnosť vlastného kapitálu prostredníctvom pákového efektu. Ak je návratnosť kapitálu vyššia ako návratnosť dlhu, tým vyšší je pomer dlhu, tým vyššia je návratnosť vlastného kapitálu.

Dynamická páka = dlh/hotovostný tok x 100

  • Kľúčový obrázok ukazuje schopnosť splácať dlh. To znamená, za koľko rokov je možné, aby spoločnosť, pri zachovaní všetkých ostatných vecí, splatila požičaný kapitál z hotovostného toku v plnej výške.
  • Čím je hodnota nižšia, tým rýchlejšie sa dá splatiť a ukazuje to finančnú stabilitu spoločnosti. Je však potrebné vziať do úvahy, že investície sa musia financovať aj z hotovostného toku.
  • Priemerné hodnoty období splácania dlhu v rokoch: obchodné podniky/remeslo/priemysel 20%, remeselné/obchodné podniky> 15%, veľkoobchod> 15% a maloobchod> 10%.
  • Protistranou k tomu je pomer dlhového kapitálu = dlhový kapitál/celkový kapitál (celkové aktíva) x 100; táto hodnota by nemala byť vyššia ako 60%.
  • Zlepšenie: akumulovať zisky, znižovať výbery/distribúcie, súkromné ​​vklady, prijímať partnerov, zapájať zamestnancov, využívať medziposchodový kapitál, leasing, factoring.

Intenzita majetku = investičný majetok/celkový majetok x 100

  • Zobrazuje podiel fixných aktív na celkových aktívach spoločnosti, a teda dlhodobú viazanosť kapitálu. Zisk investične náročných spoločností je zaťažený porovnateľne vysokými odpismi a úrokovými nákladmi, ktoré vznikajú bez ohľadu na výkyvy v zamestnanosti a je možné ich znižovať iba postupne.
  • Ak je hodnota nižšia v porovnaní s priemyslom, spoločnosť môže pracovať s odpísanými (zastaralými) aktívami a existuje investičný nevybavený stav. V spojení s vysokou úrovňou zásob a dlhými dobami skladovania môže nízka úroveň intenzity vybavenia naznačovať potrebu investícií do rozširovania.
  • V prípade vysokých lízingových nákladov, napríklad na stroje, sa k celkovým aktívam môže pridať čistá súčasná hodnota budúcich lízingových nákladov.

Miera obehu = obežné aktíva/celkové aktíva x 100

  • Vysokú hodnotu možno hodnotiť pozitívne, pretože obežné aktíva môžu rýchlo viesť k likvidným fondom. Môže však tiež naznačovať vysoké zásoby, napríklad produkciu na sklade alebo zlú predajnosť.

Akumulácia majetku = investičný majetok/obežný majetok x 100

  • Ukazuje, aký vysoký je podiel investičného majetku v porovnaní s obežným majetkom. Pri nízkom investičnom majetku sú fixné náklady na odpisy a úroky pomerne nízke a spoločnosť môže pružnejšie reagovať na zmeny na trhu a tržbách.

Miera obratu kapitálu = obrat/celkové aktíva

  • Čím vyššia hodnota, tým rýchlejšie a častejšie sa kapitál „získava“ z predaja. Krátkodobé viazanie finančných prostriedkov znižuje použitý kapitál a dobu čerpania úveru.
  • Pretože vyššie úrovne aktív znamenajú vyšší viazaný kapitál, a tým aj vyššie kapitálové náklady, mali by sa udržiavať na minimálnej úrovni potrebnej na plynulé poskytovanie služieb pri zohľadnení primeranej bezpečnostnej rezervy.

Miera obratu zásob = obrat/priemerný stav zásob

  • Hodnota ukazuje, ako často sa zásoby vo finančnom roku obrátili.
  • V jednotlivých prípadoch môže mať zmysel osobitne určiť obrat zásob u dôležitých jednotlivých položiek zásob.
  • V maloobchodných spoločnostiach je obrat tovaru dôležitým kontrolným parametrom pre riadenie zásob. Nízka hodnota znamená vysoký kapitálový záväzok a môže naznačovať pomaly sa pohybujúci tovar.
  • Alternatívne výpočty: obrat zásob = vstup materiálu/priemerná doba skladovania a skladovania = priemerný inventár x 365/vstup materiálu.
  • Každý deň skladovania znamená v prípade externého financovania ďalšie úrokové náklady.
  • Zlepšenie:
    -Naplánujte si nákup tovaru na základe obmedzení a určite, v ktorých oblastiach sa dá kúpiť,
    -- určiť, ktoré zásoby sa majú znížiť v rámci ktorého časového rozpätia a -
    -Vyžadovať od zamestnancov, aby prísne dodržiavali limity v oblasti nákupu.

Miera obratu pohľadávok = tržby/pohľadávky (pohľadávky)

  • Ako často sa pohľadávky obrátili, zobrazuje sa aj priemerná doba splatnosti pohľadávok.
  • Príklad: Tržby 100/Pohľadávky 10 = 10; teda nároky sa vyplácajú v priemere po (365 dňoch/10) 36 dňoch.
  • Čím nižšia je hodnota, tým väčšie je riziko, že sa spoločnosť dostane aj do problémov s likviditou, ak budú mať jej zákazníci finančné ťažkosti. Ďalej sa závislosť od solventnosti jednotlivých zákazníkov zvyšuje iba u malého počtu zákazníkov.
  • Vylepšenie: optimalizácia upomínania, udelenie zľavy, väčší predaj hotovosti, úverový limit pre určitých zákazníkov.

Miera obratu záväzkov = tržby/záväzky L + L (veritelia)

  • To, ako často sa záväzky zmenili, ukazuje aj cieľovú úroveň spoločnosti voči jej dodávateľom. Môže spoločnosť zaplatiť dodávateľské faktúry v obvyklom období alebo nastanú problémy s likviditou?
  • Ak sa cieľ bude používať dlhší čas, spoločnosti bude chýbať zľava a dodávatelia môžu do cien zahrnúť „chvejúcu sa prémiu“.
  • Príklad: Ak zaplatíte do 10 dní bez zľavy, na rozdiel od platby bez zľavy až po dvoch mesiacoch, bude výsledkom pre tento dodávateľský úver úroková sadzba 21,6% p.a.
  • Na diskontovanie by mal byť vždy k dispozícii dostatočný úverový limit. Úspory prostredníctvom zľavy by mohli presiahnuť úrokovú sadzbu prečerpania.

Intenzita investícií = hotovostný tok z investičných činností alebo čisté investície (prírastky - úbytky)/odpisy x 100

  • Kľúčový obrázok ukazuje, do akej miery boli čisté investície financované z odpisov. Hodnota nad 100 označuje investíciu do rozšírenia alebo nahradenie majetku, ktorý už bol odpísaný.
  • Dlhodobá hodnota pod 100 naznačuje, že investičný majetok je príliš starý.

Rentabilita vlastného kapitálu = zisk - mzdy podnikateľa/vlastné imanie x 100

  • Výsledok ukazuje, aký veľký zisk (upravený o mimoriadne náklady a príjmy) sa dosiahol pri použitom základnom imaní.
  • Z dôvodu podnikateľského rizika by hodnota mala byť vyššia ako pri bezpečnej kapitálovej investícii.
  • Pre lepšie porovnanie by sa mal zisk živnostenského podnikania a partnerstiev znížiť o (fiktívnu) mzdu podnikateľa.
  • Priemerné hodnoty: maloobchod> 18%, veľkoobchod> 35%, remeselné výrobky> 30% a priemysel> 25%.

Návratnosť celkového kapitálu = zisk + úrokové náklady - mzdy podnikateľa/celkový kapitál x 100

  • Úroky z celkového vlastného a dlhového kapitálu použitého v spoločnosti (súvaha, celkové pasíva). Poskytuje informácie o ziskovosti spoločnosti.
  • Hodnota by mala byť výrazne vyššia ako úroková sadzba za požičaný kapitál.
  • Priemerné hodnoty: maloobchod> 14%, veľkoobchod> 12%, remeselné a obchodné podniky> 15% a priemysel> 12%.
  • Vylepšenie: Zníženie kapitálu, napr. Zníženie zásob a pohľadávok, zlepšenie ziskovosti, napr. Zvýšenie príjmu a zníženie materiálových/personálnych nákladov.

Návratnosť tržieb = zisk/tržby x 100

  • Výsledok naznačuje, aký zisk sa vytvorí pri každom obrate 100 EUR. Hodnota by mala byť minimálne 3%.
  • Najmä v prípade rodinných podnikov je dôležité zohľadniť imputované náklady, ako sú mzdy podnikateľov, nájomné a úroky z pôžičky.
  • Čím vyššia je hodnota, tým viac voľného priestoru existuje na absorbovanie možných poklesov predajných cien a zvyšovania nákladov.

EBIT = zisk pred úrokmi a daňami (prevádzkový výsledok)

  • V prípade živnostníka (alebo partnerstva) by bola uspokojivá ziskovosť, ak by mzdy podnikateľa boli kryté prevádzkovým výsledkom. Na rozdiel od spoločnosti, v ktorej sa plat generálneho riaditeľa už zohľadňuje v personálnych nákladoch, sa plat podnikateľa účtuje prostredníctvom výberov pre živnostníkov.

Hrubý zisk II = celková produkcia - externé služby - materiálový vstup - osobné náklady/celková produkcia x 100

  • Pridaná hodnota spoločnosti
  • Na rozdiel od Hrubý zisk I do úvahy sa berú personálne náklady. Zhoršenie hrubého zisku by som mohol mať nasledovné príčiny: pokles predajných cien, vyššie nákupné ceny, nárast predaja výrobkov alebo služieb s vyšším materiálovým vstupom

Pomer osobných výdavkov = osobné náklady/celkový výkon x 100

  • Zvýšenie môže byť spôsobené zvýšením tarify alebo vianočného bonusu. Nové zamestnanie v prípade poklesu predaja by sa hodnotilo kriticky.
  • Rastúca hodnota - pri inak nezmenenej podnikovej štruktúre - môže tiež naznačovať potrebné racionalizačné opatrenia.
  • V prípade potreby sa pomer personálnych nákladov zlepšil aj v dôsledku nárastu externých služieb v súvislosti s používaním materiálov. Nákup externých služieb má niekedy ekonomický zmysel (rozhodnutie „make-or-buy“).

Informácie boli vytvárané veľmi opatrne. Nemôžeme však zaručiť, že informácie sú správne, úplné alebo aktuálne.