Nový keynesiánsky základný model s obmedzenou racionalitou • Definícia Gabler Wirtschaftslexikon

V dynamickom základnom modeli NKM nový keynesiánsky základný model s obmedzenou racionalitou nahrádza racionálne obmedzenými-racionálnymi očakávaniami, ktoré nasledujú po jednoduchej heuristike. Okrem toho existuje možnosť zmeny heuristiky očakávania, pri ktorej sa generuje dynamika prepínania a teoreticky je možné zaznamenať zvieracích duchov, ktoré je možné vysledovať až ku Keynesovi. Môže byť rozšírený na model dynamiky makrofinančných financií a ďalej rozvíjaný smerom k modelu výpočtovej ekonómie založenej na agentoch.

OVERENÉ VEDOMOSTI
Viac ako 200 odborníkov z vedy a praxe.
Viac ako 25 000 kľúčových slov online zadarmo.
Originál: Gabler Wirtschaftslexikon

Prehľad

Definícia online lexikónu (zadarmo)
Myšlienkové mapy
Bibliografia/webové odkazy
Predmetné oblasti
interné referencie

Quotable URL

posledné navštívené definície.

1. Charakteristika: Východiskom nového keynesiánskeho základného modelu s obmedzenou racionalitou je dynamický základný model NKM (new keynesiánska makroekonómia, dynamický základný model). Racionálne budúce očakávania (očakávania) Et xt + 1 a Et πt + 1 (s Et = racionálny (štatistický) operátor očakávania, xt + 1 = produkčná medzera obdobia t + 1, πt + objavujúce sa v rovnici nového keynesiánskeho IS a Phillipsovej krivky 1 = miera inflácie v období t + 1) sú v modeli NKM s obmedzenou racionalitou nahradené hypotézami jednoduchého očakávania autoregresného návrhu (vo forme stacionárnych, statických a extrapolačných očakávaní). Predpokladajú sa heterogénne látky (s ohľadom na formovanie očakávaní). V zásade majú možnosť vybrať si z rôznych retrospektívnych mechanizmov očakávania a - v závislosti od kvality predpovede (atraktivity), ktorú pozorovali - nahradiť predtým použitú hypotézu očakávania inou autoregresnou heuristikou očakávania. Vo výsledku sa v modeli NKM generuje nový typ (meniacej sa) dynamiky (spínacej dynamiky), ktorý spolu so spätnými očakávaniami zaisťuje zvýšenú perzistenciu a volatilitu premenných endogénnych pre daný model.

2. Modelové rovnice: Modelové rovnice dynamického nového keynesiánskeho základného modelu (new keynesiánska makroekonómia, dynamický základný model) platia naďalej, iba s tým rozdielom, že namiesto štatistického (racionálneho) očakávania operátor Et sa používajú subjektívne (heuristické) očakávania. Systém rovníc potom vyplýva zo zápisu ako v dynamickom základnom modeli NKM

Kvôli jednoduchosti sa pre poruchové členy ut, kt a νt predpokladá, že sú normálne distribuované s nulovým očakávaním a konštantnou smerodajnou odchýlkou σu, σk a σν a že sledujú proces bieleho šumu. Pokiaľ ide o rušivé premenné, nepredpokladá sa žiadna autoregresia. Pre subjektívne formované očakávanie - analogicky k teórii finančných trhov založených na agentoch (teoretické prístupy k finančným trhom) sa predpokladá, že agenti (spoločnosti, domácnosti) si môžu zvoliť z množstva jednoduchých heuristík. Pokiaľ ide o očakávanú mieru inflácie na nasledujúce obdobie t + 1, (variabilná) časť agentov berie do úvahy, že cieľová úroveň centrálnej banky si stanoví π * (cieľové alebo stacionárne očakávania tart tar), zatiaľ čo iná Podiel sa počíta s mierou inflácie predchádzajúceho obdobia (πt-1) (čo zodpovedá statickým očakávaniam Ẽt sta). Okrem toho sú možné extrapolačné inflačné očakávania Ẽt ext, v ktorých sa buď očakáva ďalší vývoj trendu pozorovaného v nedávnej minulosti (απ> 0), alebo sa očakáva jeho zvrat (απ j, j = tar, sta, ext, čo zo štvorcovej chyby očakávania predchádzajúceho obdobia t-1 a straty atraktivity obdobia t-1 na základe:

Pamäťový parameter ζ s 0 ≤ ζ ≤ 1 meria pri výbere atraktivity pamäť ekonomických subjektov, pričom úroveň atraktivity v prípade 0 j = 0).

Pretože atraktivita heuristického j závisí negatívnym spôsobom od kvadratických chýb očakávaní z minulosti, je o to neatraktívnejšia (negatívnejšia), o to väčšie sú tieto chyby. V špeciálnom prípade nulového parametra pamäte má na atraktivitu vplyv iba chyba očakávania predchádzajúceho obdobia t-1; Poruchy ďalej dozadu sa potom „zabudnú“ (neberú sa do úvahy). V druhom limitnom prípade ζ = 1 sa nikdy nezabudne na minulú chybu a vždy sa zahrnie do výpočtu úrovne atraktivity s rovnakou váhou. Ak sa určí normálny prípad 0 j (y), ktorý na základe určitej heuristiky j v období t vytvorí prognózu yt + 1:

(s j = decht, sta, ext a y = π, x). Exp (·) predstavuje exponenciálnu funkciu a Φ parameter negatívnej racionality alebo intenzity voľby, ktorý meria mieru „racionality“ ekonomických subjektov. V prípade Φ = 0 ide o čisto náhodný výber heuristických j výsledkov; súvisiace časti sú vždy rovnaké a rovnaké equal:

V druhom extrémnom prípade Φ → ∞ si všetci agenti zvolia rovnakú heuristiku, a to tú s najvyššou atraktivitou (najmenšia miera atraktivity). Všeobecne platí, že po dobu 0 j sa mení v čase a generuje spínaciu dynamiku. Proporcie závisia pozitívnym spôsobom od atraktívnosti At j. Čím menšie chyby očakávania heuristiky j sa v minulosti pozorovali, tým väčšia je ich atraktivita a väčší podiel agentov, ktorí používajú túto heuristiku očakávania na predpovedanie. Podiely všetkých heuristík sa musia vždy zvyšovať k hodnote jedna:

Očakávanie trhu alebo makroekonomické očakávanie Ẽt (yt + 1) pre mieru inflácie alebo produkčnú medzeru v t + 1 vedie ako vážený súčet jednotlivých očakávaní Ẽt j (yt + 1) so súvisiacimi proporciami ωt j (y) ako váhy:

Čím atraktívnejšie je heuristické očakávanie Ẽt j (yt + 1), tým viac agentov si vyberie, aby sa zvýšil súvisiaci podiel ωt j (y) a tým aj ich vplyv na očakávania trhu. Na rozdiel od racionálnej inflácie alebo očakávania produkčnej medzery Etπt + 1 alebo Etxt + 1, racionálne očakávanie Ẽt j (πt + 1) alebo Ẽt j (xt + 1) už nie je výhľadové, ale súčasné, minulé a exogénne Premenné, tj πt, πt-1 a cieľová úroveň π * alebo xt, xt-1 a úroveň ustáleného stavu x̅ závisia. Súvisiace koeficienty v stavových rovniciach sú tiež časovo závislé kvôli predpokladanej možnosti zmeny vybranej heuristiky očakávania.

3. Dynamika modelu: Dynamiku modelu NKM s racionálnymi očakávaniami možno generovať pomocou stavových rovníc systému. Analogicky k dynamickému novému keynesiánskemu základnému modelu (new keynesiánska makroekonómia, dynamický základný model) sa rovnica IS (1) skombinuje s pravidlom úrokovej sadzby (2), čoho výsledkom je agregovaná krivka dopytu. Spolu s rovnicou Phillipsovej krivky (3) vedie dvojrozmerný dynamický systém k stavovým premenným πt a xt, v ktorých očakávania trhu Ẽt (πt + 1) a Ẽt (xt + 1) podľa definičnej rovnice (16) nižšie Úvahy o predpokladaných heuristikách (4) - (9) sa majú nahradiť. Systémové rovnice potom platia pre πt a xt

s očakávaniami trhu

Pre numerické simulácie sú konštanty i *, π * a x̅ normalizované na hodnotu nula (i * = π * = x̅ = 0), takže od (17) - (20) maticový tvar

s časovo závislými systémovými maticami

výsledky. Riešením vektora súčasného stavu (πt, xt) vzniknú stavové rovnice modelu NKM s obmedzenými racionálnymi očakávaniami:

Tieto plne popisujú dynamiku nového keynesiánskeho základného modelu pri prechode od racionálnych očakávaní k racionálnym očakávaniam s možnosťou zmeny heuristiky očakávania. Výsledkom je výhľadový dynamický systém, ktorého výsledkom je retrospektívny dynamický systém s časovo závislými koeficientmi, ktorý je možné numericky vyriešiť pomocou vhodného počítačového algoritmu. Obrázok „Model NKM s obmedzenými racionálnymi očakávaniami“ zobrazuje príklad simulačnej krivky miery inflácie πt, produkčnej medzery xt a jej nominálnej úrokovej sadzby. Tiež obsahuje

Obrázok „Model NKM za obmedzených racionálnych očakávaní“

Obrázok „Zvierací duchovia v modeli NKM s racionálnymi očakávaniami“

Živočíšni duchovia potom pôsobia ako sebanaplňujúce sa proroctvo. Ak sa atraktivita heuristiky očakávania zvyšuje s optimistickými očakávaniami, zvyšuje sa podiel ekonomických subjektov, ktoré očakávajú pozitívnu produkčnú medzeru alebo mieru inflácie v nasledujúcom období. Z hľadiska trhových očakávaní má toto správanie pozitívny vplyv na súčasnú spotrebu a produkčnú medzeru, ako aj na mieru inflácie. V nasledujúcom období t + 1 môže dôjsť k ďalšiemu zvýšeniu očakávaní a produkčnej medzery, ako aj k miere inflácie. Táto akceleračná funkcia optimistických (alebo pesimistických) očakávaní je veľmi podobná stádovému správaniu agentov na finančných trhoch.

Obrázok „Inflačné očakávania exogénneho zvýšenia poruchovej premennej ν11 pod BRE (vľavo) a RE (vpravo)“

Aby sa zabránilo vplyvu počiatočného stavu ekonomiky na dopady šoku, je možné simulovať rozdiel v inflačných trendoch s dodatočným nákladovým šokom a bez neho pre mnohé scenáre (semená) a z tohto vypočítať priemerný inflačný trend. To isté možno urobiť s produkčnou medzerou x a nominálnou úrokovou mierou i. To potom vedie k funkciám impulznej odozvy (IRF), ktoré sú na obrázku „Plné čiary ilustrované na obrázku„ Dôsledky impulznej odozvy nákladového šoku pod BRE (vľavo) a RE (vpravo) “.

Obrázok „Následky impulznej reakcie na nákladový šok v rámci BRE (vľavo) a RE (vpravo)“

5. Ďalší vývoj: Nový keynesiánsky základný model s racionálnymi očakávaniami je možné ďalej rozvíjať niekoľkými spôsobmi: zvážením racionálnych očakávaní, rozšírením na makrofinančný-dynamický model, prechodom na agentovo-výpočtovo-ekonomický model.

a) V zásade platí, že v modeli NKM s heterogénnymi očakávaniami možno okrem racionálnych očakávaní brať do úvahy aj racionálne očakávania. Pretože formovanie racionálnych očakávaní si vyžaduje vysokú úroveň informácií a zaobstaranie a spracovanie informácií relevantných pre prognózu je spojené s nákladmi, je zrejmé, že je potrebné zohľadniť informácie alebo náklady na zmenu v súvisiacej rovnici atraktivity typu (11):

Obrázok: „Integrovaný model dynamiky makrofinančných financií“