Vysoký výnos, Sharpeho pomer s nízkym rizikom! Skladová pokladnička
Ak ste o tejto kľúčovej postave ešte nepočuli, nevadí, veľa ľudí to cíti rovnako. Sharpeho pomer je pri hodnotení portfólií skutočne veľmi užitočný, do akej miery možný výnos z portfólia kompenzuje alebo dokonca nadmerne kompenzuje prijaté riziko.
Sharpe Ratio sa vracia k jeho objaviteľovi Williamovi F. Sharpeovi, ktorý kladie nadmerný výnos ktoréhokoľvek finančného nástroja v porovnaní s bezrizikovou úrokovou mierou - v našom prípade ide o akcie - vo vzťahu k volatilite (alebo fluktuačnému rozsahu, miere rizika).
Najprv trochu matematiky
Vzorec pre výpočet Sharpovho pomeru vyzerá dosť jednoducho:
Rp = návratnosť portfólia
Rf = bezriziková úroková sadzba (napr. Termínovaný vklad na účet peňazí z hovoru)
σp = volatilita portfólia (ako jednoduchá štandardná odchýlka)
S = Sharpe Ratio
Zmysluplné hodnoty pre Sharpeov pomer sú hodnoty väčšie ako 1, hodnoty medzi 0 a 1, ako aj záporné hodnoty, t. J. Hodnoty menšie ako 0.
Výklad Sharpovho pomeru
- Sharpe Ratio je väčší ako 1 (S> 1)
Návratnosť portfólia je nad bezrizikovou úrokovou mierou a je generovaná s nízkym rizikom.
Hodnotenie: veľmi dobré! Žiaduce !
Sharpov pomer je medzi 0 a 1 (0
Hľadáme portfólio s čo najvyšším pomerom Sharpe; čím vyššia je hodnota nad 1, tým lepšie.
Aby sme to dosiahli, skúsime to opäť trochu matematiku, pretože Sharpe ratio môžeme matematicky považovať za sklon čiary vychádzajúc z bezrizikovej úrokovej sadzby a my dostávame naše portfólio s najlepším Sharpeho pomerom na križovatke s rizikovo účinnou čiarou.
Vlastne celkom jednoduché, ale v praxi to nie je celkom tak, že v portfóliu vždy dosiahneme teoreticky najvyšší Sharpe ratio, pretože ceny akcií a ich volatilita každý deň kolíšu.
Sharpov pomer v našom portfóliu každý deň trochu kolíše, ale náš cieľ bol splnený. Maximálna návratnosť s čo najmenším rizikom.
tip:
Mimochodom, na wikifolio môžete vyhľadať Sharpeov pomer pre každé portfólio na karte „Analýza“; prepočítava sa každý deň.
Myslím, že je to skvelá vlastnosť.