Stratégia činiek verzus čierne labute - škola peňazí
Stratégia činky. Keď sa z finančného systému stane hazard
Môžeme predvídať budúcnosť? Č. Ale pretože stále veríme, že môžeme, sme prekvapení realitou - ako je to v súčasnosti v prípade globálnej finančnej krízy. Pred objavením Austrálie boli Európania presvedčení, že všetky labute sú biele. Rôzne farby? Nemysliteľné. Potom však bola objavená Austrália. A boli tam čierne labute. Odvtedy sa používajú ako metafora pre náhle sa vyskytujúce, ale veľmi nepravdepodobné a mimoriadne udalosti. Medzi ne patrí vypuknutie prvej svetovej vojny, víťazný postup spoločnosti Google z 11. septembra 2001 a súčasná finančná kríza.
Čierne labute učia spievať kapitálové trhy
Tieto neočakávané udalosti sa stále vracajú, aj keď si ich nedokážeme alebo nechceme predstaviť. Mimoriadne nepravdepodobné udalosti na kapitálových trhoch môžu mať dramatický dopad na aktíva investorov a investorov. Ignorovanie čiernych labutí môže ľudí zničiť po všetkých stránkach. Pre mnohých Američanov sa sen mať vlastné štyri steny zmenil na nočnú moru. Mnoho Islanďanov stratilo úspory v dôsledku krachu banky. A v Nemecku musela spolková vláda a bankové združenie pomôcť realitnému finančníkovi Hypo Real Estate so 150 miliardami eur z núdze. Porazení z finančnej krízy môžu spievať pieseň o tom, že čierne labute nemožno predpovedať obvyklými prostriedkami.
Vyžaduje sa zásadný posun paradigmy
Je iróniou, že nebezpečenstvo čiernych labutí zvyšuje, čím viac vedomostí získame. Čím viac toho vieme, tým je pravdepodobnejšie, že si vytvoríme klamný pocit bezpečia. Účinky tejto ilúzie vedomosti o všetkom jasne dokazuje kríza na svetových finančných trhoch. Banky a poisťovacie spoločnosti založili svoje obchodné modely na predpoklade, že dokážu presne vyhodnotiť riziko pomocou údajov z minulosti. Vytvorili ste produkty, ktoré investorov priviedli k presvedčeniu, že riziká sú zvládnuteľné. Osudný a hlavne drahý klam. Za určitý fakt možno považovať, že časy tradičných modelov ekonomického trhu skončili.
Poučte sa z premenlivosti prírody
Úspornou myšlienkou je zabezpečiť, aby ľudské chyby vo výpočte zostali na kapitálovom trhu obmedzené a zabrániť ich rozšíreniu po celom systéme. Pokusy o zníženie fluktuácií na kapitálových trhoch sú nezmyselné. Tento nával finančných trhov je úplne prirodzený. Je to ako vývoj vecí v každodennom živote. Konštanta hore a dole. Minimalizácia volatility a vplyvu normálnej náhodnosti znamená, že sme viac vystavení čiernym labutiam. Vytvorí sa umelý pokoj. Z biológie vieme, že príroda a všetky populácie zažívajú extrémnu variabilitu, a preto neustále prechádzajú obdobiami prebytku a nedostatku.
Prebytok a nedostatok sú ako svetlo a tieň
Pre nás ľudí to znamená, že sa musíme prispôsobiť, aby sme prežívali a znášali extrémny prebytok a extrémny nedostatok. Náš príjem potravy je uvedený ako príklad. Ani jeden z ľudí, ktorí sa nás snažia presvedčiť, že „potrebujeme tri jedlá denne“ a „musíme jesť striedmo“, empiricky overil, či je to skutočne zdravšie ako pravidelné pôsty, po ktorých nasledujú veľké hostiny. Pôstne obdobie je bežné vo väčšine náboženstiev.
Odkiaľ pochádza myšlienka, že „pravidelná“ fyzická aktivita pochádza? V dobe kamennej nebol nikto, kto by behával 30 minút každý deň v týždni. Lovci doby kamennej nie. Vtedy ste pendlovali medzi extrémami. Veľa voľného času, trochu vysoká intenzita. V súčasnosti platí, že kombinácia veľmi dlhých prechádzok spojených s fyzickou aktivitou s vysokou intenzitou má väčší zmysel ako jednoduchý beh.
Iba tí, ktorí sa prispôsobia rôznym fázam života „pokoj a intenzita“, „nedostatok a hojnosť“ alebo „bezpečnosť a riziko“, môžu statočne pozrieť čiernym labutiam do očí.
Stratégia činiek verzus čierne labute
Stratégia činky ukazuje, ako je možné tieto zistenia uplatniť na kapitálových trhoch s cieľom vypracovať jednoduché a zrozumiteľné investičné stratégie. Z triezveho pohľadu je hlavným cieľom kapitálových investícií vybudovanie aktív a zabezpečenie ich hodnoty. Stratégia činky rozlišuje medzi týmito dvoma časťami: ochrana majetku a rast majetku.
Najdôležitejšia súčasť stratégie činky, ochrana majetku, sa vyznačuje vysokým podielom investícií s mimoriadne nízkym rizikom. V tom spočíva veľká výzva súčasnosti. Stratégia činky spočíva v zámene časti majetku za hodnoty, ktoré zostanú dlhodobo atraktívne a dajú sa vymeniť za iný tovar.
Druhá strana pruhu je známa ako „rast aktív“. Úmyselne sa tu podstupujú vysoké riziká, aby sa využili príležitosti na kapitálových trhoch. Rovnako ako u vzpierača musia byť obe strany činky v rovnováhe. Iba tak vás ochránime pred čiernymi labutiami.
Rovnováha dvoch strán činky
Krátkodobé investície, ako sú fondy peňažného trhu alebo krátkodobé investície, používajte iba na bezrizikovú časť portfólia (ochrana aktív). Cieľom podielu na peňažnom trhu v portfóliu je znižovať riziko a nie zlepšovať výnosy. Aby táto pozícia nebola vystavená riziku inflácie, je zaistená drahými kovmi. Toto vytvára štruktúru na strane ochrany aktív, ktorá chráni pred infláciou (drahé kovy) aj defláciou (hotovosť).
Druhá strana činky, „rast majetku“, funguje, iba ak máte vedomostnú výhodu a vypočítateľné riziko. Čokoľvek iné by bolo ako hazardná hra, v ktorej môžete iba prehrať. Nejde o pozorovanie jednotlivých kľúčových čísel, ale celých trhov. V prípade samotnej pyramídovej hry, ktorú môžeme označiť ako náš súčasný monetárny systém, je možné na krátku dobu dosiahnuť pozitívny výnos na úkor ostatných účastníkov trhu. „Rast majetku“ je o tejto znalostnej výhode.
V konvenčných teóriách portfólia je investor vystavený negatívnym prejavom „čiernych labutí“. Stratégia s činkami naopak výrazne znižuje riziko „čiernej labute“. Dokonca je tomu vystavená v pozitívnom zmysle.
Ďalšia čierna labuť určite príde
Nemôžeme s istotou predpovedať budúcnosť, pretože súdime dnešok so svojimi skúsenosťami zo včerajška. Žiadny príbeh to nevystihuje lepšie ako príbeh anglického kapitána Edwarda Johna Smitha. Po prvej plavbe ADRIATIC v roku 1907 Smith pre americkú tlač v New Yorku povedal: „Keby ma niekto požiadal, aby som stručne opísal mojich 40 rokov strávených na mori, povedal by som„ bez problémov “. Nikdy som sa nestal pri nehode, ktorá by stála za zmienku, nikdy som nevidel vrak, nikdy som nejazdil na lodi, ktorá stroskotala, alebo sa nachádzala v situácii, ktorá by mohla mať za následok katastrofu ... Neviem si predstaviť situáciu ktorá by mohla potopiť loď. Na to je moderná stavba lodí príliš pokročilá. “(Zdroj: www.tictanic.de) O päť rokov neskôr Smith prevzal velenie nad„ Titanikom “.
Odoslať komentár zrušiť odpoveď
Ak chcete zanechať komentár, musíte byť prihlásený.