Čo hovoria hviezdy na akciové trhy
Mnoho investorov sa obáva, že by mohli začať investovať vo zvlášť nevhodnom čase - tento strach niektorým z nich bráni v tom, aby investovali svoje úspory do cenných papierov vôbec. Pre úspešnú investíciu sú rozhodujúce úplne iné faktory ako čas vstupu.
Nočná mora investora vyzerá asi takto: Akcia sa vyvíja pozitívne, informujú o tom mnohé médiá. Len čo sa investor rozhodol vstúpiť, mnoho investorov zrazu papier opäť predalo a cena klesla. Investor zostáva sedieť pri svojich stratách.
Zasiahnutie správneho okamihu je často otázkou šťastia, pretože tvorba ceny na burze závisí od mnohých parametrov. Hamburská súkromná banka Sutor Bank nedávno dokonca skúmala vplyv mesiaca na vývoj amerického akciového indexu S&P 500.
Čo hovoria hviezdy: Najlepšie je investovať na nový mesiac?
Na tento účel odborníci priradili cenové pohyby počas niekoľkých tisíc obchodných dní od januára 1929 k príslušným fázam Mesiaca a určili: Spätne a štatisticky sa ukáže, že fáza dorastajúceho Mesiaca je pre vstupný bod rovnako nepriaznivá ako fáza klesajúceho Mesiaca. Podľa štúdie je výrazne lacnejšie nakupovať, keď je mesiac v splne. Najlepšie však bolo, že vstupným dňom sa ukázal deň nového mesiaca.
"Je to matematický trik, ale pravdepodobne mu chýba štatistická významnosť - to znamená, že išlo skôr o náhodu," hovorí profesor Dr. Dietmar Hillebrand, vedecký poradca pre rast Robo-Advisor. Čo je však ešte dôležitejšie: „Aj keď v minulosti bola doba nákupu obzvlášť pozitívna v dňoch nového mesiaca, medzi týmito dvoma udalosťami neexistuje príčinná súvislosť!“
Ako súvisia akcie a dlhopisy
Spätne však možno vidieť korelácie medzi inými udalosťami - štatistici hovoria o koreláciách. V čase pred finančnou krízou platilo pravidlo, že akcie a dlhopisy sa vyvíjajú opačným smerom: ak dôjde k zvýšeniu hodnoty akcií, vysvetlenie znie, mnoho investorov sa spolieha na túto triedu aktív a vyberá kapitál z dlhopisov, takže hodnota cenných papierov klesá. Cena zlata sa na druhej strane vyvíja viac ako ceny dlhopisov, pretože dlhopisy aj zlato sa používajú na stabilizáciu vkladov v čase zložitých akciových trhov. Ale aj tieto staré základné pravidlá teraz platia iba v obmedzenej miere.
Korelácia medzi 1 a mínus 1
Pred časom univerzita v Bayreuthe skúmala koreláciu medzi rôznymi triedami aktív pri pohľade späť na obdobie 3 a 20 rokov. Korelácia 1 znamená, že ceny dvoch tried aktív pochodujú rýchlo, korelácia mínus 1 znamená, že trend je v opačnom smere. Ak je korelácia nulová, medzi výkonnosťou týchto dvoch tried aktív nie je možné stanoviť lineárny vzťah.
Tento prehľad napríklad ukazuje, že pri spätnom pohľade komodity vládli menej pri dlhopisoch ako pri akciách. To naznačuje, že najmä v období hospodárskeho rozmachu bol veľký dopyt najmä po priemyselných surovinách, pretože ich spoločnosti potrebujú na výrobu, a preto cena rastie. V priebehu tých istých fáz vzrástli tržby a zisky mnohých akciových spoločností, čo by vysvetľovalo ich zvyšovanie cien. Korelácie sa počítajú spätne, ale na rozdiel od fáz mesiaca sú vzťahy, ktoré sú kauzálne odvodené, primerane stabilné.
Neistota je normálna
Na finančných trhoch panuje takmer kedykoľvek veľká neistota. V súčasnosti sa diskutuje o menovej politike centrálnych bánk, nejasnosti ohľadom brexitu a obchodnom konflikte medzi USA a Čínou. Denná nálada na burzách je pre dlhodobých investorov irelevantná, pretože investovanie do akcií znamená investovanie do inteligencie spoločností a ich schopnosti prispôsobiť sa neustále sa meniacemu svetu.
Tip pre súkromných investorov: Je absolútne žiaduce diverzifikovať investície široko, aby boli zväčša nezávislé od náhodného vývoja jednotlivých investícií na trhu. Cieľom je znížiť fluktuácie portfólia pri rovnakom očakávanom výnose. Ekonóm Harry M. Markowitz už v roku 1952 zistil, že optimálne portfólio pozostáva z čo najmenšieho počtu vzájomne súvisiacich investícií, za ktoré v roku 1990 získal Nobelovu cenu za ekonómiu.
Široká diverzifikácia a pretrvávajúca sila
A toto musí dnes zohrávať najdôležitejšiu úlohu aj pre investorov: mali by vedieť, aké riziko sú ochotní podstúpiť. Urobte prvý krok a určte svoj rizikový profil. Náš algoritmus obsahuje všetky údaje, ktoré sú pre to potrebné. Nielenže počíta rizikový profil, ale tiež navrhuje zloženie portfólia, individuálne prispôsobené každému investorovi. A mali by vedieť: Čas vstupu je irelevantný pre dlhodobú investíciu - ak investičné obdobie trvá iba čo najväčší možný počet mesačných fáz.
zakladateľ spoločnosti growney Gerald Klein vzhliadne 25 rokov bankových skúseností v podnikaní na kapitálovom trhu. Priatelia sa ho často pýtali: „Čo mám robiť so svojimi peniazmi?“ Vďaka Growneymu si konečne vytvoril správnu odpoveď, že za ním stojí 100%.