Fantómové zásoby - neaktívne - ekonomika
Aktuálne správy v Süddeutsche Zeitung
Dashboard
ekonomiky
Mníchov
Kultúra
spoločnosti
Vedomosti
Phantom Stocks: The Neaktívne
Už v roku 2016 sa orgán finančného dohľadu Bafin a Federálny centrálny daňový úrad dozvedeli o novom podvode, ktorým obchodníci na burze oslobodili daňové úrady. Neinformovali však štátnu pokladnicu.
Klaus Ott a Jan Willmroth, Berlín/Frankfurt
Každý, kto veril, že pred rokmi bolo lúpežné prepadnutie daní bankami a obchodníkmi na burze pred rokmi, už lepšie učené. V roku 2012 federálna vláda uzavrela medzeru v zákone, ktorú podozriví podvodníci dlho používali na prístup do štátnej pokladnice. Pred niekoľkými mesiacmi však vyšiel najavo nový podvod: banky v USA vydali svojim zákazníkom takzvané fantómové akcie, ktoré zjavne slúžili na ďalšiu výnimku na nič netušiace nemecké daňové úrady.
To platilo do roku 2012, keď sa obchodovalo s akciami (cum) a bez (ex) dividend. Banky a ich partneri nechali šikovne oklamanými daňovými úradmi niekoľkokrát preplatiť dane z dividend. Keď koncom roka 2018 SZ a WDR informovali o novom podvode, vláda a úrady boli znepokojené. Federálne ministerstvo financií sa pokúsilo niekoľko vyhlášok konečne zabrániť krádeži daní; núdzová brzda.
Úrad pre finančný dohľad Bafin, ktorý je podriadený ministerstvu, a Federálny centrálny daňový úrad (BZSt) vytvorili pracovnú skupinu, ktorá sa tým bude zaoberať. Banka Bafin požiadala viac ako 60 bánk a 135 investičných spoločností, do akej miery sú alebo sú zapojené do transakcií s fiktívnymi akciami - takzvanými americkými depozitnými potvrdenkami alebo skrátene ADR. Hodnotenie stále prebieha. Rýchlosť, s akou sa to všetko deje, je v kontraste s nečinnosťou orgánov v minulých rokoch.
ADR sú certifikáty, s ktorými sa dá obchodovať na amerických burzách, ako sú bežné akcie; musia byť uložené so skutočnými akciami. Dokumenty umožňujú americkým investorom obchodovať so zahraničnými akciami v dolároch. Nemecké korporácie to radi využívajú. Ak je všetko v súlade s pravidlami, uľahčuje to obchodovanie na trhoch s akciami. Podľa Americkej komisie pre cenné papiere však banky v USA už roky vydávajú alternatívne spory, pri ktorých neboli uložené žiadne skutočné akcie. Napríklad podnikatelia v Nemecku zjavne mohli mať vrátené dane z dividend, aj keď - kvôli nedostatku skutočných akcií - nikdy nedostávali dividendy a neplatili žiadne dane.
Bafin a federálny ústredný úrad už boli informované o nezrovnalostiach v obchodovaní s ADR prostredníctvom vyšetrovania SEC od roku 2016. Ale federálne ministerstvo financií sa o tom nič nedozvedelo. Toto uviedlo ministerstvo v liste Finančnému výboru Spolkového snemu. Podľa toho bol Federálny ústredný úrad stále neaktívny, aj keď sa jeho úradníci koncom leta 2017 dozvedeli o internom bankovom vyšetrovaní v tejto veci.
Ľavica požaduje stálu pracovnú skupinu a prísne kontroly
Rozsah nového pletiva je stále nejasný. V reakcii ministerstva na otázku ľavicového poslanca Fabia de Masiho sa uvádza, že federálna vláda nevie, koľko žiadostí o vrátenie daní v súvislosti s ARS bolo za posledných desať rokov podaných. Z výnosu ministerstva z konca roku 2018 vyplýva, že federálny ústredný úrad nebol vôbec schopný povedať, či ADR, teda fiktívne akcie, boli kryté skutočnými burzovými papiermi. Federálny ústredný úrad preto nebol schopný pochopiť, koľko z vrátenej dane z dividend malo ADR. Banky boli zjavne schopné využívať tento mŕtvy uhol už dlho.
Deutsche Bank, BNY Mellon, Citibank a JP Morgan zaplatili Americkej komisii pre cenné papiere v miliónoch za neopatrné zaobchádzanie s papiermi ADR. SEC má podozrenie, že obchod s týmito fiktívnymi akciami bol použitý na „daňové štruktúrovanie“ v zahraničí. Podľa ministerstva financií navyše ešte nie sú získané „nijaké informácie o nelegálnych vráteniach daní“. Aká veľká môže byť škoda, sa dá len hádať. V krátkej štúdii pre ľavicu v Bundestagu sa na základe zistení SEC hovorí o 200 miliónoch eur. Ale mohlo by to byť oveľa viac.
S cieľom zabrániť všeobecnému zneužívaniu vrátenia daní žiada de Masi lepšiu spoluprácu medzi orgánmi. „Potrebujeme stálu pracovnú skupinu medzi ministerstvom financií, orgánom finančného dohľadu a federálnym centrálnym daňovým úradom,“ hovorí ľavicový poslanec. „V budúcnosti bude potrebné skontrolovať, či boli vopred zaplatené aj dane, ktoré budú vrátené.“ To je technicky možné. A po termíne.